Wiz, la fusione di SentinelOne ha senso con l'aiuto del private equity

Il rapporto di Bloomberg di venerdì secondo cui la società israeliana di sicurezza informatica Wiz sta valutando la possibilità di presentare un'offerta per acquistare la società israeliana di sicurezza informatica SentinelOne (NYSE: S), è stato rapidamente confermato dalla società. Un portavoce di Wiz è stato orgoglioso di ammettere che Wiz ha seguito il "diario della crescita" di SentinelOne negli ultimi anni e ha notato che ci sono alcune aziende che potrebbero integrare l'offerta di Wiz e aiutare ad espandere la sua piattaforma. Né Wiz ha negato di non aver ancora assunto una banca di investimento per condurre tali trattative, il che indica che non è ancora seria nei suoi piani di acquisizione. All’inizio del 2023 Wiz aveva una valutazione aziendale di 10 miliardi di dollari, poco più del doppio dell’attuale capitalizzazione di mercato di SentinelOne.

L'acquisizione di una grande società quotata o una fusione tra pari può essere complessa e richiede una banca d'investimento con una profonda conoscenza delle grandi transazioni sul mercato pubblico.

Mentre SentinelOne ha nelle sue casse oltre 700 milioni di dollari in contanti, Wiz finora ne ha raccolti 900 milioni, a cui va aggiunta la liquidità attuale che l'azienda ricava dalle sue vendite. Non è certo in che misura Wiz sarà in grado di rimuovere dalla quotazione una società valutata quasi 5 miliardi di dollari, ma una fusione che includa una certa equa distribuzione tra le società potrebbe consentire a Wiz di entrare nella Borsa di New York (NYSE) attraverso il mercato azionario. porta.

Quando la scorsa settimana si sono diffuse le voci sull'intenzione di acquisire SentinelOne, il titolo è balzato di oltre il 16%. È stato allora che "Reuters" ha riferito che SentinelOne aveva incaricato a questo scopo la società di investimenti Qatalyst. Questa è una mossa sensata: SentinelOne è un marchio leader nel settore della protezione degli endpoint di sicurezza informatica, in competizione con il ventre molle di giganti come Microsoft, Palo Alto Networks e CrowdStrike. Tuttavia, rimane un'azienda in forte perdita con una crescita in rallentamento, che nel numero di clienti da trimestre a trimestre il cui fatturato annuo supera i 100.000 dollari è sceso dal 113% dell'anno scorso al 61% di quest'anno. La perdita lorda trimestrale di SentinelOne rimane costante intorno al 60%, una perdita operativa che dovrebbe raggiungere il 29% su base annua e una perdita netta che si sta accumulando. È abbastanza chiaro che SentinelOne soffre di una forte concorrenza e deve pagare un prezzo per la sua crescita.

L’acquisizione da parte di un fondo di private equity è uno scenario più ragionevole

Gli analisti del ricercatore azionario Needham & Co. ritengono che le probabilità che SentinelOne venga acquisito da un gigante della tecnologia come Google, Microsoft o Palo Alto Networks siano scarse perché queste società possiedono soluzioni rivali per la sicurezza degli endpoint.

Gli analisti di Needham ritengono che lo scenario più probabile sia l'uscita dal mercato azionario e l'acquisizione da parte di un fondo di private equity o la permanenza sul mercato azionario, e in questo caso gli analisti prevedono che il beneficiario immediato sarà CrowdStrike, la società americana di sicurezza informatica che è considerato il concorrente diretto più significativo di SentinelOne.

In questo caso potrebbe avere senso un investimento da parte di un fondo di private equity nella fusione di SentinelOne con un’altra società di sicurezza informatica come Wiz, ad esempio, che fornisce un livello di sicurezza dei dati per le applicazioni cloud, anche se non ne è guidato. I due hanno già dimostrato di sapere come cooperare e condurre insieme transazioni di vendita attraverso un annuncio congiunto rilasciato lo scorso marzo in cui Assaf Rappaport, CEO e cofondatore di Wiz, ha dichiarato: "Combinando le due principali piattaforme di sicurezza, i clienti ottengono visibilità e contesto utilizzabile per risolvere le sfide di sicurezza più complesse, dalla prevenzione alla risposta, con semplicità, velocità e precisione senza precedenti."

Pubblicato da Globes, notizie economiche israeliane - en.globes.co.il - il 27 agosto 2023.

L’acquisizione da parte di un fondo di private equity è uno scenario più ragionevole